21 сентября

Компания АФМ Страховые Брокеры, Россия, www.afm.ru
в сотрудничестве с страховым брокером Lloyds
компанией Howden, Великобритания, www.howdengroup.com
представляет Вашему вниманию новый страховой продукт

Страхование гарантий и обязательств/Warranty & Indemnity insurance
или
страхование сделок M&A

При заключении сделок купли-продажи или слияния компаний (часто используется английский термин Mergers and Acquisitions или сделки M&A) стороны зачастую сталкиваются с проблемой гарантий и обязательств в отношении всевозможных финансовых или юридических рисков и их последствий, которые могут возникнуть у покупателя после заключения сделки.

Перечень таких рисков может быть весьма обширен. Это и незавершенные судебные дела и возможные претензии налоговых и других контрольных органов, обязательства по действующим контрактам и возможные претензии контрагентов, а также многие другие, вплоть до возможных расследований по нарушениям, допущенным прежним руководством и репутационных рисков компании. Анализ таких «скелетов в шкафу», на английском Due Diligence, неотъемлемая процедура предшествующая сделкам M&A. Очевидно, что выявленные риски могут стать серьезным препятствием заключению сделки M&A, либо оказывать значительное влияние на сумму сделки.

Вместе с тем, нередкой является ситуация, когда выявленные риски носят вероятностный характер, т.е. не обязательно наступят.  В таком случае, продавец во избежание уменьшения стоимости компании готов выдать покупателю соответствующие гарантии и принять на себя обязательства по возмещению возможного экономического ущерба. Тем самым риски предыдущей деятельности компании и ущерб от их последствий не переходят покупателю, а покрываются продавцом.

Подобные гарантии и обязательства, как правило, обеспечиваются путем резервирования части оплаты по сделке на срок действия подобных гарантий и обязательств. Если риски не реализуются, зарезервированная сумма будет передана продавцу по окончании этого срока.

Главными недостатками традиционного подхода являются:

Решить обе проблемы может страхование гарантий и обязательств/ Warranty & Indemnity Insurance или страхование сделок M&A.
Заключив договор страхования гарантий и обязательств, покупатель защищает свои риски, вытекающие из сделки M&A, а продавец может получить всю причитающуюся ему сумму сразу при заключении сделки.

Такие полисы, в зависимости от того,  кто обращается за страхованием и заключает договор, бывают двух видов:

Полис продавца приобретается продавцом на стадии подготовки компании к продаже. С его помощью продавец защищает свои интересы от возможных претензий, обеспечивает более высокую стоимость компании а также защищает средства на escrow-счете, если он используется. Важным условием при покупке данного полиса является конфиденциальность и неразглашение покупателю информации о наличии данного полиса, чтобы не спровоцировать убытки.  

Полис покупателя позволяет покупателю на стадии заключения сделки M&A защититься от потенциальных рисков, путем страхования убытков от нарушения продавцом гарантий и обязательств по сделке.  Помимо финансового обеспечения гарантий и обязательств в размере, который устраивает покупателя, приобретение полиса позволяет сократить время заключения сделки, не замораживать средства на escrow-счете, что позволит продавцу получить всю сумму сделки сразу, а при наступлении страхового случая,  дает покупателю возможность получить возмещение напрямую от страховщика, без необходимости требовать возмещения убытков от продавца. В этом случае, обе стороны могут знать о наличии данного полиса.

Выгодными особенностями страхования M&A для обеих сторон являются:

• полное урегулирование отношений между сторонами сделки M&A при ее заключении. Отсутствие длящейся ответственности друг перед другом как в части полной оплаты покупателем, так и в части гарантий и обязательств продавца;

• приобретение покрытия возможных убытков на необходимый срок и в нужном размере;

• участие страховой компании при урегулировании возможных убытков,  а в случае страхования рисков покупателя, урегулирование страхового случая покупателем напрямую со страховой компанией без необходимости обращения к продавцу.

Страхование гарантий и обязательств по сделкам M&A, как правило, осуществляется в отношении крупных сделок. Лимит по полису устанавливается в размере от 20% до 50% от суммы сделки M&A. Страхование возможно на суммы свыше 1 млн. долларов США и до 300 млн. долларов США. При этом, максимальная емкость рынка страхования M&A продолжает расти по мере вовлечения новых страховщиков и повышения заинтересованности в данном виде страхования крупнейших компаний страхового рынка.

Франшиза (собственное участие в убытках) обычно не превышает 5% от страховой суммы. Срок страхования может быть установлен от 1 до 10 лет. Стоимость страхования M&A зависит от местонахождения компании, являющейся объектом сделки M&A, сферы ее деятельности, уровня подготовки сделки и качества процедур, объема обеспечиваемых гарантий и обязательств, срока страхования, соотношения суммы сделки M&A и лимита страхования. Обычно стоимость страхования находится в пределах 3%-4% от страховой суммы.

Страхование осуществляется в крупнейших страховых компаниях России. Крупные договоры страхования перестраховываются на международном рынке в первоклассных страховых компаниях Великобритании и США, синдикатах Lloyds.  Для получения всей необходимой информации по страхованию вы можете связаться с нашими специалистами. Мы будем рады ответить на все вопросы.

Особенности:

• В настоящее время страховщики готовы предлагать покрытие для договоров M&A с иностранным участником (продавец или покупатель);

• Поскольку условия страхования определяются андеррайтерами лондонского страхового рынка могут потребоваться переводы существенных для оценки риска документов на английский язык;

Несмотря на то, что полисы разрабатываются индивидуально для каждой сделки M&A, традиционно из покрытия исключаются убытки, известные сторонам до заключения сделки M&A, а также, убытки в результате мошеннических действий, в том числе, предоставления ложной информации страховщику.

16 сентября

Новый страховой продукт

Специалистами компании АФМ завершена работа по подготовке комплекта документов по новому виду страхования "Страховое поручительство". Подготовлены проекты договора страхового поручительства, описание методики андеррайтинга рисков, проект изменений действующего законодательства с сопроводительными документами, обосновывающими целесообразность введения нового вида страхования. Эта работа проводилась по заданию Национального Союза Страховщиков Ответственности. Все материалы переданы в НССО и утверждены Правлением и Президиумом Союза.

Работа по разработке нового вида страхования "Страховое поручительство" началась в 2009 году, когда АФМ выиграл тендер на разработку Концепции нового вида финансовых гарантий, в замену неэффективному Страхованию гражданской ответственности за исполнение государственных и муниципальных контрактов. Разработанная концепция предусматривает возможность выпуска страховщиком в пользу бенефициара (напр.государства) гарантий исполнения подрядчиком своих договорных обязательств. В зарубежной практике весьма развито под названием Surety Bond и имеет гораздо более широкое применение, выходя за рамки госконтрактов. В отличие от простого поручительства, страховое поручительство представляет собой страховой инструмент со всеми его свойствами: формирование страховых резервов для выплат, размещение крупных рисков в перестрахование в т.ч. на самых емких и надежных  рынках США и Великобритании и другие полезные свойства.

За более подробной информацией можно обратиться в Национальный Союз Страховщиков Ответственности, который в ближайшее время должен приступить к обсуждению необходимых поправок в законодательство с государственными органами.

Компания АФМ работает на страховом рынке с 1995 года и является  одной из старейших и наиболее профессиональных в России. Деятельность компании АФМ сконцентрирована на страховании и перестраховании самых сложных рисков профессиональной деятельности, рисков финансовых институтов, предприятий ВПК, энергетики. Специалисты компании АФМ в сотрудничестве с крупнейшими страховыми компаниями России, участвуют в разработке новых страховых продуктов в области страхования профессиональных рисков финансовых институтов, страхования опасных объектов, страхования опасных заболеваний и других видов страхования.

11 августа

«Отмена поездки Плюс» или все включено!

Компания ERV («Европейское туристическое страхование») запустила уникальный продукт для российского страхового рынка: «Отмена поездки Плюс».

Основные преимущества новой программы:

• страховым случаем  теперь является и амбулаторное заболевание!

- это те случаи, когда в результате заболевания, подлежащего амбулаторному лечению, турист объективно не может совершить поездку;

• предусмотрена компенсация в случае отмены, задержки  или прерывания поездки из-за стихийных бедствий и сложных метеоусловий!

- здесь предусмотрена компенсация в размере, не превышающем 200 у.е. на человека, в случае, если его отъезд или возвращение не возможны по причине задержки или отмены воздушного или наземного транспортного сообщения на срок более 2 (Двух) суток.

• страхование распространяется не только на туриста и его близких родственников, но и на компаньона по поездке!

- при этом имеются в виду все участники поездки, которые застрахованы и являются по отношению друг к другу компаньонами по поездке;
 
При этом страховыми событиями по-прежнему признаются случаи:

• экстренной госпитализации и травмы;

• опасных, а также «детских» инфекций;

• смерти;

• отказа/задержки выдачи визы или выдачи визы в иные сроки;

• повестки в суд;

• повреждения имущества;

• задержки в поездке или досрочного возвращения;

• выявления технических неполадок со средством водного транспорта, которые повлекли за собой отмену Поездки или прерывание уже начатой Поездки;

• досрочного возвращения Застрахованного лица из Поездки по причине отказа во въезде в страну временного пребывания;

 
Единственным акционером компании «Европейской туристическое страхование», на сегодняшний день, является Europäische Reiseversicherung AG Мюнхен (ERV Мюнхен), владеющий 100% акций страховщика. 

ERV Мюнхен - лидер туристического страхования на рынке Германии. Имеет свои дочерние предприятия в Дании, Швеции, Франции, Великобритании, Португалии, Австрии, Испании, Италии, Польше, Венгрии, Чехии, Словакии, Турции и Украине. 

100% акций ERV Мюнхен принадлежит «Мюнхенской перестраховочной Группе» (Munich Re Group).

«Мюнхенская Перестраховочная Группа» была основана в 1860 году предпринимателем и финансистом Карлом фон Тиме. Сегодня эта компания относится к крупнейшим мировым перестраховщикам.
 
По вопросам, связанными с приобретением данного продукта, а также других полисов для выезжающих зарубеж Вы можете обращаться к специалистам компании АФМ.